OUTLOOK CAPITAL MARKETS 19.05.2025

 Contexto

La semana pasada fue particularmente buena para los mercados globales. El S&P 500 registró su segunda mejor semana del año, con una suba de +5%, impulsado por un renovado optimismo sobre las negociaciones comerciales en EE.UU; el VGK (ETF europeo) +1.6%, los Mercado emergentes (EEM) +2.5%. Argentina con el mejor desempeño: MERVAL en dólar CCL aumentó más de un +7.8% en una semana.

Por su parte el mercado de bonos vivió tensiones en EEUU: los shorts sobre bonos high yield (ETF de BlackRock); el rendimiento de los bonos del Tesoro sube, lo que significa una baja en su precio dado el aumento en las ventas de esos activos tras el downgrade de Moody’s al rating soberano de EE.UU. de Aaa a Aa1, citando el crecimiento desmedido del déficit fiscal y el peso creciente de los intereses de deuda.

Por su parte tanto en Europa como Argentina bajaron los rendimientos (aumento del precio de los bonos). En Argentina el riesgo país se encuentra en 651 puntos, su valor más bajo desde comienzos de febrero. Sin embargo, hay que estar atentos dado que en las últimas ruedas de mercado se empezó a opacar el optimismo, producto de la caída en las reservas Internacionales del BCRA.

En cuanto a datos económicos, en Estados Unidos los indicadores reales comienzan a mostrar señales de estrés: las ventas minoristas en abril se desaceleraron, y la confianza del consumidor cayó fuertemente. Por su parte el IPC anual fue del 2,3%, menor de lo esperado, si bien a priori es una buena señal, aún no se observa el impacto de los aranceles, por lo que se debe esperar.  

En Europa, por el contrario, el superávit comercial alcanzó un récord en Marzo, un 61% más que el año anterior. El índice de producción industrial creció vs el mes anterior y fue mayor a lo esperado (3,6%).

En Argentina se publicó el IPC abril que fue de 2,8% mensual, lo que nos da una inflación interanual de 47,3%. El fin de semana fueron las elecciones en CABA y el resultado fue la victoria del partido La Libertad Avanza, del presidente de la nación.

¿Cómo actuar?

Respecto a la renta variable, los sectores de comunicación, consumo discrecional, tecnológicas, finanzas e industrial siguen confirmando una marcada tendencia positiva >> Atención a las acciones/ cedears de empresas que están en máximos, analizar los indicadores técnicos si muestran señales de sobreventa, para vender el total o parte de la ganancia como una estrategia de inversión.

Respecto al sector de consumo defensivo, continúa la lateralización. En cambio, el sector de salud confirma la tendencia negativa, aunque en las últimas dos ruedas intenta una recuperación.

En renta fija, igual que las semanas anteriores, optar por bonos u obligaciones negociables de corta duración (1-3 años), extendiendo a 5 años solo en casos selectos, de activos de alta calificación.

Es importante contar con un portafolio diversificado y con una estrategia de inversión para poder aprovechar las compras en las “caídas” y vender en las “subidas”.

#inversiones #investing #invest #finanzas #finance #tips #outlook #capitalmarkets #view #resumensemanal #resumen #mercadodecapitales #portafoliodeinversion  

Disclaimer: El destinatario del informe deberá evaluar por sí mismo la conveniencia de la inversión en los valores negociables o instrumentos financieros mencionados en este documento y deberá basarse en la investigación personal que dicho inversor considere pertinente realizar. Aunque la información contenida en el presente informe ha sido obtenida de fuentes que considera confiables, tal información puede ser incompleta o parcial, no garantiza la exactitud de la información, o que no se hayan producido cambios en la situación (económica, financiera o de otro tipo) relativa a los emisores descripta en este informe. Todas las opiniones o estimaciones vertidas en el presente informe constituyen nuestro juicio y pueden ser modificadas sin previo aviso. Asimismo, bajo ningún concepto podrá entenderse que asegura y/o garantiza resultado alguno en relación a posibles inversiones en valores negociables o instrumentos financieros mencionados en el presente informe, siendo el destinatario del mismo plenamente consciente de los riesgos inherentes a la actividad bursátil y/o financiera. Consecuencia de lo reseñado, el destinatario desiste de realizar reclamo alguno por eventuales daños y perjuicios que pudiera padecer, sustentando su reclamo en la información brindada por el presente documento.