OUTLOOK CAPITAL MARKETS - 01-12-2025

 

Contexto Económico Global

 

Inflación en EE.UU.: la amenaza fantasma que no desaparece

 

Los últimos datos económicos confirman que la inflación en Estados Unidos aún no es un problema resuelto. El escenario más temido —una reaceleración inflacionaria impulsada por la política comercial de Donald Trump— todavía no se concreta, pero aparecen señales de resistencia a la baja, especialmente en los componentes más rígidos del índice de precios.

 

PPI: presión desde los bienes El dato más relevante de la semana fue el Índice de Precios al Productor (PPI):

·         PPI general: +0.3% mensual (mayor al mes anterior, menor a lo esperado). >> El componente que más incidió fue el de bienes: +0.9%, con el 60% explicado por la gasolina.

 

Ventas minoristas: consumo más frío, pero sin señales de recesión Las ventas minoristas (Retail Sales):

·         +0.2% mensual, por debajo del 0.4% esperado y del +0.6% del mes anterior. La lectura es clara: la demanda se está enfriando de forma gradual, pero sin un desplome que marque un riesgo recesivo.

 

Próximo evento clave: decisión de la Reserva Federal (10 de diciembre) El mercado mantiene la atención en la próxima reunión de la Fed, donde se definirá si las señales de inflación y consumo justifican un ajuste adicional en la política monetaria. El panorama general sigue siendo el mismo: la economía estadounidense mantiene una fortaleza estructural, con una inflación no tan sencilla de bajar. Resta ver si la Fed realizará o no el corte en diciembre.

.

Argentina En el frente cambiario:

·         El MEP subió a $1.476,40, un +1.11% vs la semana anterior.

·         El CCL subió a $1.518.74.-un +1.12% vs la semana anterior.

·         La brecha entre ambos continúa en 2,90%.

 

 

Los mercados financieros en números:

 

Renta variable:

·         S&P 500 (Estados Unidos), +3,50% semanal.

·         EFA (mercados desarrollados ex EE.UU.), +2,70%.

·         EEM (mercados emergentes), +2,20%.

El sentimiento en EE.UU. continúa en “miedo extremo” y la volatilidad (VIX) se desaceleró fuertemente, cerrando el viernes en 18.

El precio del oro (ETF GLD), subió en la semana +3,70%, cerrando el viernes en USD 387,95.

 

Renta fija

·         EE.UU.: los bonos del Tesoro vieron subir su precio (su TIR bajar): a 1 año rinden 3,615%, a 3 años rinden 3,49% y a 10 años 4,04%.

·         Europa: los precios de los bonos bajaron levemente (subió su TIR); rindiendo a 1 año 2.022%, 3 años 2,25% y 10 años 3,20%.

·         Argentina: subieron levemente los precios de las ONs, por consiguiente, bajó su TIR: a 1 año rinde 5,57%, en 2-3 años 6.33% y más de 4 años 7,21%.

 

Tener una estrategia definida es condición necesaria para la toma de decisiones. A continuación, cómo actuar según cada estrategia:

 

 #capitalmarkets #outlook #estrategiadeinversion #finance #financialmarkets #investment #investing #stockmarket #trading #investor #valueinvesting #buyandhold #buythedip #sellthestrengh #assetallocation #economiccycle #value #conservador #moderado #balanceado #tactico #negocios #business #tipodeinversor #strategy #estrategia #optimizacion #smartportfolio #portafolio #gestiondeinversiones

 

Disclaimer: La información compartida es de carácter educativo y no constituye una recomendación de inversión. La información contenida proviene de fuentes consideradas confiables, pero no garantiza exactitud ni actualidad. Las opiniones y estimaciones aquí expresadas no constituyen garantía de resultados. Cada inversor debe evaluar por sí mismo la conveniencia de cualquier decisión financiera, siendo plenamente consciente de los riesgos inherentes a la actividad bursátil y financiera.